في عالم الأعمال، تتدفق الأرقام والبيانات المالية باستمرار، لكن فهمها وتحويلها إلى قرارات استراتيجية يحتاج إلى أدوات ذكية. هنا يأتي دور النسب المالية (Financial Ratios) — وهي إحدى أقوى الأدوات التحليلية التي يستخدمها أصحاب الأعمال والمستثمرون لتقييم الصحة المالية للشركات، وكشف نقاط القوة والضعف، ودعم اتخاذ القرار.
🔹 ما هي النسب المالية؟
النسب المالية هي معادلات تربط بين عنصرين أو أكثر من البيانات المالية (مثل الربح، الإيرادات، الديون، الأصول…)، بهدف تقييم أداء الشركة.
هذه النسب لا توفر أرقامًا فقط، بل قصة متكاملة حول:
الربحية
السيولة
الكفاءة التشغيلية
المخاطر المالية
النمو
⭐ لماذا يجب على كل صاحب عمل استخدامها؟
النسب المالية تساعدك في:
معرفة أداء شركتك مقارنة بالمنافسين
تتبع التغيرات عبر الزمن
دعم القرارات: توظيف، توسّع، استثمار، تخفيض تكاليف
تحليل المشاكل قبل أن تظهر
إظهار قوة النشاط للمستثمرين أو البنوك
🧭 أنواع النسب المالية الرئيسية
تقسم النسب المالية إلى 5 مجموعات رئيسية:
نسب الربحية (Profitability Ratios)
نسب السيولة (Liquidity Ratios)
نسب الكفاءة (Efficiency Ratios)
نسب المديونية أو الرافعة المالية (Leverage Ratios)
نسب السوق (Market Ratios) — غالباً للمؤسسات المدرجة
سنشرح كل مجموعة بالتفصيل.
1️⃣ نسب الربحية
تهدف إلى قياس قدرة الشركة على تحقيق الأرباح.
هامش الربح الإجمالي (Gross Profit Margin)
الصيغة:
الربح الإجمالي ÷ المبيعات × 100
يستخدم لتقييم:
كفاءة التسعير
تكلفة الإنتاج
مثال:
شركة مبيعاتها 200,000 ريال، وتكلفة البضاعة 120,000 ريال.
هامش الربح = (80,000 ÷ 200,000) × 100 = 40%
هامش الربح الصافي (Net Profit Margin)
الصيغة:
الربح الصافي ÷ الإيرادات × 100
يستخدم لتقييم:
كم تبقى لك فعليًا من كل ريال بعد جميع المصاريف.
مثال:
ربح صافي = 20,000
إيرادات = 200,000
الهامش الصافي = 10%
العائد على الأصول (ROA)
الصيغة:
الربح الصافي ÷ إجمالي الأصول
يكشف:
مدى كفاءة استخدام الأصول لتحقيق الأرباح.
العائد على حقوق الملكية (ROE)
الصيغة:
الربح الصافي ÷ حقوق المالكين
يكشف:
الربح لكل ريال استثمره المالك.
2️⃣ نسب السيولة
تظهر قدرة الشركة على سداد التزاماتها قصيرة الأجل.
النسبة الجارية (Current Ratio)
الصيغة:
الأصول المتداولة ÷ الالتزامات المتداولة
الدلالة:
إذا كانت > 1: سيولة جيدة
إذا كانت < 1: خطر عدم سداد الالتزامات
مثال:
أصول متداولة = 150,000
التزامات قصيرة = 100,000
النسبة = 1.5
النسبة السريعة (Quick Ratio)
الصيغة:
(الأصول المتداولة – المخزون) ÷ الالتزامات المتداولة
مهمة في الأنشطة التي تستغرق وقتًا لتصريف المخزون.
3️⃣ نسب الكفاءة
تُظهر مدى كفاءة الشركة في إدارة مواردها.
معدل دوران المخزون (Inventory Turnover)
الصيغة:
تكلفة البضاعة المباعة ÷ متوسط المخزون
يفيد:
قياس سرعة بيع المخزون.
مثال:
COGS = 200,000
متوسط المخزون = 50,000
الدوران = 4 مرات في السنة
معدل دوران الأصول (Asset Turnover)
الإيرادات ÷ الأصول
يقيس كفاءة استخدام الأصول لزيادة المبيعات.
4️⃣نسب المديونية
تكشف مستوى المخاطر المالية.
نسبة الدين إلى حقوق الملكية (Debt-to-Equity)
الصيغة:
إجمالي الديون ÷ حقوق المالكين
تظهر مقدار الاعتماد على القروض.
مثال:
ديون = 300,000
حقوق ملكية = 200,000
النسبة = 1.5
نسبة تغطية الفوائد (Interest Coverage)
تقييم قدرة الشركة على سداد فوائد القروض.
5️⃣نسب السوق (Market Ratios)
تستخدم غالبًا للشركات المتداولة.
مثال:
ربحية السهم (EPS)
نسبة السعر إلى الربحية (P/E)
مثال عملي شامل:
تحليل شركة باستخدام النسب
لنقل أن لدينا شركة افتراضية:
الإيرادات: 500,000
الربح الصافي: 60,000
تكلفة البضاعة: 300,000
الأصول: 400,000
الأصول المتداولة: 150,000
الالتزامات المتداولة: 100,000
الديون: 250,000
حقوق الملكية: 150,000
متوسط المخزون: 75,000
نقوم بتحليل الشركة:
هامش الربح الإجمالي(Gross Profit Margin)
= (200,000 ÷ 500,000) × 100 = 40% مقبول.
هامش الربح الصافي (Net Profit Margin)
= (60,000 ÷ 500,000) × 100 = 12% جيد.
النسبة الجارية(Current Ratio)
= 150,000 ÷ 100,000 = 1.5 سيولة جيدة.
دوران المخزون(Inventory Turnover)
= 300,000 ÷ 75,000 = 4 مرات معقول – المخزون يتحرك جيدًا.
العائد على الأصول ROA
= 60,000 ÷ 400,000 = 15% ممتاز.
نسبة الدين إلى حقوق الملكية Debt-to-Equity
= 250,000 ÷ 150,000 = 1.66 مرتفع قليلاً — مخاطر أعلى من المتوسط.
🎯 ماذا نستنتج؟
الشركة مربحة (هامش جيد وصافي جيد).
السيولة مناسبة.
الكفاءة التشغيلية جيدة (دوران المخزون معقول).
الربحية على الأصول ممتازة.
المخاطر المالية مرتفعة بسبب الديون.
هذا التحليل يساعد صاحب العمل على اتخاذ إجراءات مثل:
تقليل الديون
تحسين شروط الموردين
زيادة الإنتاج عالي الربحية
توسيع الاستثمار بمسار محسوب
📌 نصائح مهمة عند استخدام النسب المالية
قارن دائمًا مع الشركات المنافسة.
راقب الاتجاهات (Trends) عبر 12–24 شهرًا.
لا تعتمد على نسبة واحدة فقط.
افهم طبيعة القطاع: بعض القطاعات تتطلب مستويات ديون أعلى.
استخدم النسب لتوجيه القرارات وليس استبدالها.